Om NorWatt > Risikoterminologi

Sikkerhetsstillelse

Alle aktører som clearer sine handler må stille sikkerhet overfor Nord Pool. Denne sikkerheten er tredelt:

1. Bunnsikkerhet- p.t. 1 million NOK. Dette beløpet kan endres med en ukes varsel.
2. Liquidation Value- beregnes løpende med utgangspunkt i prisene i markedet og verdsetter hele porteføljen hvis den omsettes til markedspris
3. Scenario Risk- beregnes med utgangspunkt bl.a. i historisk volatilitet og viser hvor mye verdien av den åpne posisjonen for hvert enkelt produkt i porteføljen statistisk kan bevege seg i negativ retning. Alle negative verdiendringer summeres.

Nord Pool benytter datasystemet Nordic Span for å beregne Liquadation Value og Scenario Risk. Aktørene får daglig tilgang til rapportene gjennom en WEB-basert tjeneste (CRA) som Nord Pool stiller til rådighet.

Standardavvik

Standardavvik er et mål på hvordan fondets historiske avkastning har avviket fra middelavkastningen. Et høyt standardavvik indikerer at fondets kurssvingninger har vært høy. Standardavviket som vises angis på årsbasis basert på månedlig avkastning. Teoretisk sett sier standardavviket at med 68 prosent sikkerhet kommer fondet til å avvike fra middelavkastningen, over en periode, med pluss eller minus et standardavvik. Med 95 prosent sikkerhet kommer fondet til å avvike fra sin middelverdi med pluss eller minus to standardavvik.

Stop-loss

Tiltak for å redusere risikoen hvis verdien av et eller flere element i totalporteføljen har falt under en forhåndsdefinert grense.

Value-at-Risk (dVaR)

Estimat av verste endring i porteføljeverdi. Historisk simulering angir at denne endringen med 95 % sannsynlighet ikke vil overskrides i løpet av perioden mellom avslutningen av to handelsdager.